海斯特-耶鲁物料搬运部公布2021年第四季度和全年业绩

02/28/2022

克利夫兰,2022年2月28日 /美通社/ --

概要：   

• 2021年第四季度预订量比2020年第四季度水平增长16.5%,尽管全球叉车市场增长持续放缓

• 2021年第四季度收入比2020年第四季度增长15.3%,原因是出货量增长24.2%

• 尽管出货量有所改善,积压量创历史新高,但2021年第四季度的生产继续受到组件和物流可用性的严重干扰

• 2021年第四季度合并经营亏损为1.07亿美元,合并净亏损为1.033亿美元,原因如下：

  • 在叉车和Bolzoni业务中,由于组件短缺以及因恢复大流行前的薪酬和福利而导致的运营费用增加,材料和货运成本通胀以及制造差异

  • JAPIC分部营业利润的非现金商誉减值费用为5,560万美元,其中包括减值费用中非控制性权益份额的1,170万美元,对净亏损的影响为4,390万美元

  • 所得税费用包括1,940万美元的额外估值备抵金费用,主要针对某些美国和英国的递延所得税资产

• 在2022年,随着叉车部门通过这些叉车成本增加导致的低利润率积压工作,预计2022年每个季度的利润率都将有所改善,这反过来又有望在第三季度带来适度的营业利润,并在2022年第四季度和2023年实现强劲的营业利润。Bolzoni预计会出现类似的模式,但由于其积压时间较短,因此在2022年会产生更早的影响。

海斯特-耶鲁物料搬运公司（纽约证券交易所代码：HY）今天宣布,2021年第四季度合并营收为8.297亿美元,营业亏损1.07亿美元,净亏损1.033亿美元,或每股亏损6.14美元,而合并营收为7.196亿美元,营业利润为1,370万美元,净利润为1,310万美元, 或2020年第四季度每股0.78美元。

2021年第四季度经营亏损包括5,560万美元的非现金商誉减值费用,这是由于COVID-19对出货量和利润率的影响而确认的。供应链的持续中断,包括材料通胀、货运成本和影响进出货物的重大物流限制,影响了近期和长期的预测。

2021年全年叉车出货量从2020年的约85,500辆增加到约94,900辆,合并收入从2020年的28亿美元增加到2021年的31亿美元。截至2021年12月31日止年度,本公司合并经营亏损为1亿5,230万美元,而2020年营运利润为4,990万美元;截至2021年12月31日止年度的合并净亏损为1亿7,300万元,或每股亏损1,029元,而截至2021年12月31日止年度的合并净收益为3,710万元,或摊薄后每股亏损2.21元, 2020.

2021年全年,公司不计融资活动的合并现金流为2.78亿美元现金使用量,其中包括用于经营活动的净现金2.535亿美元以及用于投资活动的净现金2,450万美元。将现金大量用于经营活动包括总计1.808亿美元的营运资金投资,特别是库存。2020年全年,公司不计融资活动的合并现金流为1.232亿美元,其中包括经营活动提供的净现金1.669亿美元,减去用于投资活动的净现金4,370万美元。

尽管叉车市场在2021年第四季度继续增长,比去年同期增长超过15%,但增长速度比今年前九个月温和。与2021年第三季度相比,全球叉车市场增长了约5%,这主要是由于EMEA市场增长了近19%,JAPIC市场温和增长,部分被美洲市场12.5%的跌幅所抵消。

与2020年第四季度相比,2021年第四季度的预订量有所增加,原因是经济活动和份额增长导致市场强劲。然而,由于市场水平放缓,预订量低于2021年第三季度,正如预期的那样。与2021年第三季度和去年同期相比,预订的单位平均销售价格均有所上涨,因为公司继续提高价格以抵消材料和运费通胀。价格的上涨还转化为2021年第四季度每单位积压订单的当前平均销售价格也比前期有所增加。

第四季度的单位出货量增加到大流行前的水平以上,因为尽管持续的全球供应链和物流限制导致组件严重短缺,但公司仍能够安排能够完全建成和发货的订单。尽管第四季度出货量有所增加,但本季度的出货量净额增加了已经处于历史高位的积压水平,交货时间继续增加。

这些因素导致2021年第四季度叉车部门收入比2020年第四季度增长14.6%。收入增长主要是由于美洲和EMEA部门的单位和零件销量增加,主要是由于除1级电动叉车外所有类别的出货量增加了5,200辆。为减轻材料和货运成本通胀的影响而实施的价格上涨的有利影响也有助于提高叉车收入。

整个2021年,公司的产品出货能力受到零部件短缺和供应链中断的严重限制。这些短缺在第四季度仅略有改善,原因是缺乏来自亚洲的集装箱供应,美国港口拥堵以及美国港口收到货物后可用于运输货物的叉车短缺。所有这些因素都限制了公司按计划接收零件。该公司通过使用不同的运输方式和供应商,在保护组件方面投入了大量精力。然而,由于替代运输方式的可用性有限,以及公司叉车的按订单生产,高度配置的性质意味着能够提供必要各种组件的替代供应商非常有限,因此成功抵消这些限制非常困难。

主要由于这些因素,尽管收入增加,叉车业务的调整后运营亏损为3,760万美元,而2020年第四季度的营业利润为2,440万美元。业绩大幅下降主要是由于美洲和EMEA部门的毛利润大幅下降,以及运营费用增加,这主要是由于恢复了2020年暂停的大流行前薪酬和福利。毛利下降的主要原因是成本增加6,860万美元,扣除1,750万美元的价格上涨,这归因于已经积压的叉车的重大材料成本和运费通胀,以及销售组合转向利润率较低的叉车。此外,供应链和物流限制导致的组件短缺严重影响了公司生产和运输积压产品的能力,导致制造成本比2020年第四季度高出1330万美元。更高的出货量和更高的零部件销售利润率仅部分抵消了材料和货运成本的大幅增长。JAPIC分部的5,560万美元非现金商誉减值费用将报告的经营亏损增加至9,320万美元。

虽然所有三个地理区域叉车细分市场都受到材料和货运成本的不利增长的影响,但美洲细分市场的影响最大。在美洲,2021年第四季度单位和零部件销量较上年同期增加导致收入增长20.2%的收益被材料和货运成本增加5630万美元所抵消,扣除价格上涨1600万美元,销售组合转向利润率较低的叉车以及由于限制美洲能力的部件短缺导致的低效率导致的制造成本增加以构建产品,以及更高的运营费用。这些因素导致2021年第四季度的运营亏损为3,100万美元,而2020年第四季度的运营利润为2,420万美元。

在2021年第四季度,EMEA部门的收入比2020年第四季度增长了4.1%,原因是单位和零件数量增加带来的收益被不利的外汇波动部分抵消。EMEA报告的运营亏损为260万美元,而2020年第四季度的运营利润为710万美元。业绩下降的原因是材料和货运成本增加870万美元,扣除价格上涨60万美元,生产延迟480万美元导致制造成本增加,以及上一年收到的130万美元缺乏与大流行相关的政府支持激励措施。由于去年同期没有支付200万美元的重组费用,运营费用下降,部分抵消了EMEA业绩的下降。

JAPIC部门的调整后经营亏损从2020年第四季度报告的690万美元降至2021年第四季度的400万美元。这一改善是由于运营费用的降低,部分被材料和货运成本增加以及制造成本增加导致的毛利润下降所抵消。由于与大流行相关的供应链持续中断,包括重大通胀、运费和重大物流限制,对公司的近期和长期预测的影响,JAPIC部门实现了5,560万美元的非现金商誉减值费用,导致JAPIC部门报告运营亏损5,960万美元。

海斯特-耶鲁集团战略视角

2022年,全球叉车市场预计将从2021年的历史高点回落,但仍高于大流行前的水平。由于这一市场前景,叉车业务预计2022年的预订量将比2021年大幅下降,预计第四季度的降幅将放缓。

2021年,由于持续的供应链物流限制和零部件短缺,公司的生产和出货水平远低于其目标。预计这些限制将持续到2022年第三季度初,但在今年上半年开始放缓。鉴于公司为减轻供应链限制和短缺的影响而采取的稳健积压和行动,预计2022年全年出货量将比2021年大幅增加。

与2021年相比,重大的材料成本通胀和较高的运费成本以及不延长关税排除预计将在2022年继续保持较高的组件和运费成本。通货膨胀在2021年第四季度继续上升,但变化率略低。然而,虽然预计2022年成本增长将持续温和,但有一些迹象表明材料成本已经达到顶峰。鉴于这种成本通胀,叉车业务在2021年和2022年初实施了多次价格上涨,但积压订单中的许多订单在2022年前九个月投入生产,并没有反映所有这些价格上涨的全部影响。另一方面,根据生产时的预期未来成本,以接近目标利润率的预订量进行。因此,公司预计在2022年第一季度将继续经历非常低的利润率,因为单位价格上涨生效与单位出货时实现收入之间存在滞后。然后,预计利润率将在连续的2022年季度中增加,第四季度的利润率将大幅提高,届时将生产和运输利润率较高的已预订叉车和预计预订的叉车。公司将继续积极努力,努力管理供应链和物流成本、组件可用性和关税排除,并将继续相应地调整价格。由于这些因素,叉车业务预计2022年第一季度将出现重大运营和净亏损,第二季度亏损放缓,第三季度盈利,第四季度利润可观。

从战略角度来看,海斯特-耶鲁集团有三项核心战略,预计将对公司的竞争力、市场地位和经济表现产生转型影响,因为它摆脱了当前成本和定价不匹配的时期。

首先是提供最低的拥有成本,同时提高客户的工作效率。该战略计划的主要重点是新的模块化和可扩展的产品项目,这些项目有望通过为公司客户提供更低的拥有成本和更高的生产力（包括低强度应用）来为提高市场地位奠定基础。除此之外,还有面向叉车电气化的关键项目,这些项目现在由内燃机叉车,自动化产品选项以及提供遥测和操作员辅助系统主导。

第二个核心战略是成为提供以行业和客户为中心的解决方案的领导者。该战略计划的主要重点是通过使用以行业为中心的方法来改变公司的销售方法,以满足客户的需求。

第三个核心战略是成为独立分销的领导者。该战略计划的主要重点是经销商和主要客户覆盖,经销商卓越并确保全球杰出的经销商所有权。

由于这些核心战略,当前积压和2022年预期预订量增加的出货量潜力增加,以及价格上涨,叉车业务预计将从2022年第一季度的重大运营亏损转变为第四季度的可观营业利润和净收入,预计下半年的改善将大大抵消上半年的亏损。在此期间,公司预计产品和运输成本将趋于稳定,并将继续预期组件和物流可用性的改善。公司还预计,在此期间和长期内,公司将继续推出额外的模块化和可扩展产品系列,并继续实施成本节约计划。随着公司在2022年实现成本,价格和产量,叉车业务预计将在2023年实现强劲的营业利润和净收入。

博索尼 结果

Bolzoni 2021年第四季度的收入从2020年第四季度的6,830万美元增至9,350万美元,主要原因是销量增加。

尽管收入增加,毛利润增长9.3%,但Bolzoni报告2021年第四季度的运营亏损为220万美元,而2020年第四季度的运营亏损为130万美元。较高的净亏损主要是由于运营费用的增加,主要是由于恢复了2020年暂停的大流行前的工资和福利以及2020年政府失去COVID-19支持。毛利增长得益于单位产量的增加和更高产量的制造效率的提高,部分被更高的材料和货运成本以及产品组合向低利润率产品的转变所抵消。

博索尼战略视角

在2022年期间,Bolzoni预计组件短缺将放缓,定价行动的时机将允许改善回报,从第一季度的适度营业利润开始,到2022年剩余季度继续改善营业利润。因此,Bolzoni预计2022年的营业利润和净利润将比2021年的运营和净亏损相当可观。

Bolzoni继续专注于实施其"一家公司 - 3个品牌"的组织方法,以帮助简化公司运营并加强其北美和JAPIC商业运营。Bolzoni通过推出更多种类的本地生产的、交货时间更短的附件,同时继续销售其在阿拉巴马州Sulligent工厂生产的气缸和各种其他部件,加强其为北美市场的关键附件行业和客户提供服务的能力,从而努力扩大其美洲业务。Bolzoni 还基于行业特定的方法,在北美和欧洲增加其销售、营销和产品支持能力,并立即专注于造纸、饮料、家电、第三方物流和汽车行业。

Nuvera 结果

Nuvera的收入从2020年第四季度的110万美元降至2021年第四季度的20万美元。收入减少的主要原因是用于叉车电池盒更换的燃料电池发动机的销量减少。Nuvera继续专注于通过加强其商业计划,在所有主要地理区域增加其45kW和60kW发动机的销售渠道。尽管示范管道正在加速,但COVID-19大流行和客户对燃料电池的缓慢采用推迟了其大型发动机的订单的预订,制造和发货。

2021年第四季度,Nuvera的运营亏损从2020年第四季度的970万美元增至1,100万美元。较高的经营亏损主要归因于Nuvera由于近期销售预测的减少,其库存价值比其估计的可变现净值减少了130万美元。

Nuvera战略视角

Nuvera继续专注于将其45kW和60kW发动机（均于2020年底发布）应用于利基重型车辆应用,预计近期具有显着的燃料电池采用潜力。由于这些发布,Nuvera加速了其面向全球市场的45kW和60kW发动机商业化运营。到2022年,Nuvera将继续专注于增加这些产品的演示,报价和预订。此外,Nuvera已开始开发新的125kW发动机,并继续专注于叉车市场的应用。剔除2021年库存估值和固定资产减值费用的影响,公司预计2022年Nuvera的亏损将适度减少,原因是燃料电池出货量增加。

综合展望

鉴于由于供应链限制、重大材料和货运成本通胀以及Nuvera的持续亏损而导致的持续广泛组件短缺,公司在合并基础上预计2022年第一季度将出现大量净亏损,第二季度净亏损大幅减少,但仍很大,第三季度约为盈亏平衡结果,2022年第四季度净收入可观。这些预期是基于预期的合理解决组件短缺以及材料和货运成本的相对稳定。然而,第四季度净收入预计不会完全抵消前九个月产生的亏损。

公司正在以保护流动性的方式管理2022年的资本支出,运营费用及其生产计划。预计2022年的资本支出约为3,150万美元。公司已实施一项严格控制运营费用的计划,以减少现金流出,包括某些战略计划投资时间的延迟。虽然公司预计及时对这些资本支出和业务进行投资,但保持流动性仍将是重中之重。由于某些关键零部件的零部件短缺,公司制造和运输叉车的能力受到严重限制,而制造叉车所需的其余部件则被接收并添加到库存中,导致库存水平大幅增加。在此背景下,公司预计将利用现有库存来制造由于关键零部件短缺而大幅推迟生产的叉车,从而大幅减少库存。

截至2021年12月31日,本公司的手头现金为6,550万美元,债务为5.185亿美元,而2021年9月30日的手头现金为6,140万美元,债务为4.28亿美元,手头现金为1.514亿美元,债务为2.892亿美元。截至2021年12月31日,公司循环信贷安排下的未使用借款能力约为1.65亿美元,而2021年9月30日的2.459亿美元和2020年12月31日的2.664亿美元。